服务电话:
  服务时间:09:00-18:00
 

计葵生:互联网金融与银行互补合作

返回列表 来源:保利仓投资管理公司    发布时间:2014-11-28 14:10:48    点击次数:757
11月26日,在2014支付清算与互联网金融论坛上,陆金所董事长计葵生在发表演讲时表示,P2P网贷要做得好或者做的大,绝对离不开银行,互联网金融跟银行其实是合作和互补关系,如果没有跟银行比较好的合作,互联网金融也做不大。目前陆金所和很多银行有紧密的合作,其中平安银行占15%。


       计葵生还谈到,P2P网贷行业的主要风险是业务模式风险,而在未来一年,P2P网贷行业最大的风险是期限错配和资金池。计葵生首次公布了陆金所的坏账率,90天逾期率控制在1.5%以下,预期年化坏账率可能达到5%-6%,并再次提醒,P2P行业如果采用风险模式,或风控能力不强,行业坏账率将是远远超过这个数字。



以下为演讲全文:


       今天我报告一下P2P整个行业的状况,也分享一下我们的经验。


P2P不等于互联网金融,互联网金融也不等于P2P,在互联网金融发展中,P2P也是比较重要的部分,我从三方面讲:


       第一,从市场成功因素和最近开始出现或者扩大的风险来报告。从市场来看,如果用几个字来描述整个市场,最近一年,整个市场是多元化,一种是通过P2P平台借钱,一开始比较多的是个人,比如微型企业,现在越来越多的是中小企业;期限发展从2周到3年;平台提供的服务,从简单的一级市场,现在有二级市场和风险缓解机制。竞争者也有一个很大变化,一开始P2P大部分是互联网背景的公司,一直到一些小贷公司转换P2P公司,到大企业进来,最近也看到,银行也进来了。从商品、服务、客户、参与者来讲,最近一年,市场有比较大的变化。




       从整个市场来看,很多P2P公司经营的模式是很不一样的,这张图是利用P2P公司交易量前15大公司做的一个分析,分别是每笔贷款规模和投资期限,从前15家来看,很大一块做的期限非常短,两三个月。可是,每一笔贷款可能是从40万一直到500万、1000万,我估计大部分借款人可能是中小企业。中间也有几家做的比较大,是做一年之内,9个月到1年,每笔贷款金额30万、40万,可能服务到微型企业。最右边的平均每笔贷款金额比较小,可能5万块,可能期限比较长,24个月到36个月,如果看右边,可以发现分散程度也不一样,陆金所最近一年无抵押贷款者大概10万多人,第二家4万多,一直到几千个。




P2P行业多元化


P2P行业的发展有很多不同的策略,很多地方是多元化的。每一个平台提供的服务也有所不同,按照交易量,对前15大进行排名,这些平台提供什么服务?第一,二级市场现在已经变成很普遍的服务,透明度也非常追求,前15大中1/3已经开始提供各种评级服务;如果我们再看风控机制或者保护投资者利益的机制,2/3平台有各类第三方保险机制,或者用准备金的模式,大概有1/3前15大P2P平台提供了各种保险方式。商品模式和服务模式有所不同。


       最近一两年,有一个趋势一直没变。橘色代表借款方来源,蓝色代表投资人的来源。到今天,至少在陆金所,80%的投资方还是来自北京、上海、深圳、广州,80%的借款方都是来自二级、三级城市,中小企业活跃的地方需求更大,P2P平台也是一个资源分配的平台,也是多层资本市场的改变。




       伴随初级市场成长,二级市场也在不断壮大,你的平台如果是透明的,市场有变化,利率有变化,随时可以进,随时也可以出。按照我们的经验,买P2P商品的投资人平均在120天的时候1/4的人会出来。我们看10月份二级市场的交易量,第一,国庆节的时候其它市场都关闭,互联网还在经营。


       最近的10月份,二级市场开始跟股票市场有点关系,股票市场开始起来了,指数开始往上走,原来投资人很快会把钱移到股票市场,互联网金融和其它的资本市场有一定的关系。互联网金融这个概念是对的,互联网金融的目的是给客户更多的选择,今天你要参加这个平台,也可以,如果要出来,把钱用在其它方面,也很方便。未来整个互联网金融的发展其实真的是类似一种资本市场,比较小金额的资本市场,可是它跟其它的资本市场有一定的关系。


P2P与银行互补合作


       陆金所最近两年发现你要做的好或者做的大,绝对离不开银行,我们的客户进来,不管是借款方,还是投资方,今天平安银行大概占15%。如果要做大,借款客户跟投资客户今天用的银行是很多的,互联网金融跟银行相比,其实是合作和互补的关系,如果没有跟银行比较好的合作,互联网金融也做不大。


       做P2P的都知道,最重要的是大数据,最重要的是信用评级的能力。我们也都知道,其实P2P应该做的一个事情是使每一笔贷款的风险分散,让投资人看清楚他买的是什么,以及评级是什么,这是P2P要发展的理想方向。刚才,我们看到了国内数据和信用发展状况,如果跟美国或者跟欧洲相比,其实还是有差距存在的。P2P真的要用好大数据,它的评级要做好,完全有一个很透明的市场,第一,需要时间,要累计数据才有更强的分析能力;第二,一定要做到一定的规模,还要能够连到更多的征信系统,方向其实很清楚,真的完全做到完全分散、完全有评级是需要点时间的,这个方向绝对是对的,我完全同意彭总前面讲的,其实所有交易应该在线深,可以连接到整个监管体系,也可以降低很多风险。


       整个市场发展很快,关键因素包括要跟银行合作、二级市场评级、透明等等,二级市场快速发展过程中,其实风险挺多的,请大家看一下陆金所的数据,P2P这两年的成长,每个月坏账2%,不是每一年的亏损有24%嘛,其实在2%里,每个用催回来的比例是3/4,最后每个用坏账比例可能是0.5%。


       我们花了很多时间建立了很多模型,我们目前的90天逾期率控制在1.5%以下,估计如果把呆帐率年化,今天就差不多是5-6%,风控如果没控制好,5-6%很容易变成10-15%,成长一两年,前六个月、前一年问题不大,规模做了以后,风险控制就很重要了。我们用很多人和时间进行控制,我们觉得是可以控制的,出去你说现在的呆帐率年化6%,我们最大的挑战在哪里?6%,每年大概有50%来自欺诈,最后要找客户,发现原来提供的很多数据是假的。互联网金融在中国未来几年可能有一部分还是O2O模式,如果已经累计下来很多数据,可能有机会做,大部分还是O2O模式。


如何控制风险


       另外一个结论,互联网金融,至少P2P部分,最大的风险其实不是信用风险,1400家甚至2000家P2P公司,其实最大的风险是业务模式的风险,如果整个业务模式没有把三种风险估好,包括欺诈和流动性风险,其实出问题的可能性是蛮大的。为了确保整个互联网金融和P2P的健康发展,有几个地方可能要一起看:


       第一,线下交易,如果我们讲互联网金融,应该没有线下交易,一些业务模式是线下完成,最后放到线上,对我来讲,这个不是透明的交易模式,如果依赖一千个人、一万个人跟借款方、投资方介绍你的模式或者你的商品,我觉得很难控制,他承诺客户什么不透明,风险也比较大。


       第二,员工的黑名单,如果有O2O模式,有分公司,员工在接触借款方,如果借助这个机会自己赚钱,他就跑到第二个P2P、第二个P2P公司,这个行业基本的自律和自己监管的能力会比较弱,信用风险,其实加入征信系统是很重要的一件事情,平台不提供自己的担保也是很重要的概念。


       未来一年,最大的风险不是这几个。未来一年,最大风险是期限错配和资金池,很多P2P的平台是期限错配。什么概念?平台卖出来的商品是一个月、两个月、三个月的商品,卖出来之后,想法是今天卖三个月,给的利息可以比较低,平台赚的钱比较多,三个月之后有一个新的投资人借前面那个投资人,他就没有问题,可以继续经营,假设股票市场变得很好,人民银行利息再调比较大的幅度,其实来的投资人不一定那么稳定,马上出现很大的流动性风险,不管未来监管怎么样,平台做自己的做市商、平台承诺回购或者承诺一定的流动性或者做期限错配都是不应该做。互联网金融是轻资产的风险,如果我们都要健康发展的话,这一点是很重要的红线,跨这个红线,哪一天你要死,这可能是所有P2P公司要注意的一个概念,资金池,会计、法律关系不明晰。我们相信互联网金融可以带来的好处,对实体经济的价值特别大,如果一些基本条件没做好,好东西也可以变成不好的东西。


       我的最后一个看法,P2P平台要想成功,我觉得三方面一定要做好,P2P平台的目的,一方面让借款方很快速、方便的拿到,更重要的是保护投资人利益,三方面事情要做好:第一,降低所有欺诈风险,这是各个平台的责任;第二,能够帮助投资人控制信用风险,第三,避免各种流动性风险。我希望未来的六个月、一年时间里协会多花点时间加强自律概念,确保互联网金融未来的发展是更好的。

展开

服务热线

官方群:256837568
© 武汉保利仓投资有限公司 版权所有   鄂ICP备14006971号-1   鄂公网安备 42010202000177号